作家 | 贾紫聪

开头 | 独角金融

头顶国内首家颓落法东谈主直销银行的光环，中信银行和百度联手打造的百信银行，在2025年结束营收59.29亿元，创下历史新高。

亮眼营收背后却归隐忧，2025年已是百信银行邻接第两年净利润大幅下滑，一方面是35.83亿元的信用减值亏损，另一方面百信银行2025年的业务宣传费高达3.7亿元，同比暴涨103%。

与职工有关资本、研发用度等资本支拨对比，百信银行的宣传费排在第二位，反应了线上获客资本与竞争压力。

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业务宣传费一年翻倍

2025年，百信银行增收不增利。财报表露，该行全年交易收入59.29亿元，同比增长28.15%；净利润4.53亿元，同比下滑30.58%。

净利润下滑的主要原因，是信用减值亏损的加多。2025年该行信用过甚他财富减值亏损35.83亿元，同比增长65.88%，这一项就同比加多了约14.23亿元的支拨，是净利润下滑的中枢原因。年报讲解为“受市集环境冲击影响，本行信贷财富质料阶段性承压”。

业务宣传费在业务及经管费中属于增长最快的细分项之一，其已成为仅次于职工资本的第二大支拨，对比之下，研发用度却不才滑。

2025年该行研发用度为2.85亿元，同比减少7.17%；而同期业务宣传费为3.7亿元，同比增涨103%，向上研发用度，占昔时净利润的比例高达81.7%。关于一家以“科技”为标签的互联网银行来说，这个用度结构自身就值得玩味。

百信银行莫得物理网点，以科技标签为主，2025年掏3亿多的宣传费委果起到了明显的适度。

2025年，宣传费花了3.7亿时，该行披发贷款鸿沟及垫款净额为924.69亿元，较岁首增幅14.58%，而2024年宣传费花了1.85亿时，贷款鸿沟807.04亿元，增速仅0.92%。天然宣传费花出超一倍，但贷款增速远高于宣传用度的增速。

职工有关资本是业务及经管费中的大头。2025年百信银行职工有关资本5.18亿元，较2024年末的5.34亿元，同比减少3%。欠债表中，该行2025年应答职工薪酬余额2.78亿元，同比减少12.85%。

影响净利润下滑的另一个身分，2026世界杯(中国)诟谇利息净收入的下滑。2025年，该行非利息净收入2.76亿元，同比下落29.51%，主要受手续费及佣金净收入下滑影响，从2024年末的1.35亿元降至0.86亿元。

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业务宣传费花在了哪？

算作一家莫得实体网点的直销银行，百信银行的获客主要依赖于线上营销。百信银行的业务宣传费主要投向了媒体投放、公益品牌建树、AI智能体和智能风控上。

2026年，百信银行络续发布了“媒体告白投放代理商采购”“品牌传播物料制作与宣传实施框供应商采购”“普惠信贷营销场景数智赋能提质增资”等多个招标方式，以进行品牌宣传。

在公益品牌建树方面，百信银行麇集新华网发起的“看见一百个信心的朝向”普惠金融公益品牌权术，通过采写企业故事、拍摄企业宣传片、直播探店等多种体式，为小微企业主带来了向上千万曝光量。

百信银行2025年财报中，AI是扫数的关节词。2025年百信银行对“百信分8.0”智能风控模子进行了升级，新增风险识别特征5，000余项，还麇集百度推出了“AlphaMo”风控智能体，能结束风控全经由自动化，该家具在百度宇宙大会上进行了宣传发布。

但在智能风控干预加大的同期，财富质料倡导却呈现高涨趋势。2025年百信银行不良贷款率1.84%，较岁首高涨0.34个百分点；拨备秘密率225.17%，较岁首下落39.52个百分点。

2024年9月，百信银行行长寇冠的任职履历获批，精良成为该行第二任行长。加入百信银行前，寇冠曾在建树银行信息时刻条线、电子银行条线责任。寇冠在建树银行时，1998年负责建树了国内第一家网上银行，2004年打造了第一家手机银行。

寇冠2017年8月任百信银行副行长兼首席信息官，2019年3月任中信银行信息时刻经管部总司理，2022年6月兼任中信银行科技运营中心总司理。

外界多量合计，他的上任将教导百信银行在数字化建树上“提速换挡”。寇冠精良接任行长之时，恰逢百信银行“新三年策略”的肇始之年，亦然业务转型的关节一年。

那时的突然贷市集已成红海，流量资本高企，面临着银行业净息差收窄、财富结构调度、发展模式转型等多重压力，莫得物理网点的互联网银行，线荣华量的获客是他们的生涯与增长的命根子。

寇冠上任后的百信银即将资源的天平，从面向改日的“科手段力建树”，大幅歪斜至措置当下生涯问题的“市集获客”上。

3.7亿宣传费拉来了更多客户，使贷款鸿沟显贵增长，但净利润也曾下滑2026在线买世界杯中国区平台，不良率还升了，这笔钱花的究竟值不值？寇冠接下来将奈何改善百信银行的盈利水平？翘首跂踵。